За какими акциями стоит следить инвестору в 2022 году и почему?
CrowdStrike
CrowdStrike разрабатывает программное обеспечение для кибербезопасности, защиты устройств и сетей, а также для анализа угроз. Компания обслуживает 10 тысяч клиентов, включая 58% списка Fortune 100.
CrowdStrike лидирует в защите устройств (endpoint) с долей рынка 12%. Total addressable market составляет порядка $44 млрд и растет 9% в год.
Конкурентные преимущества: эффективность защиты, продвинутый функционал, экспертиза, удобство в использовании. Благодаря качеству сервисов, у компании хорошие показали net retention (125%) и unit economics (LTV/CAC 5.1x, среднее в отрасли 2.6x).
Драйверы/риски: спрос на кибербезопасность, cross-sell и up-sell портфеля продуктов, привлечение новых клиентов, региональная экспансия (Азия, Европа), рентабельность, инвестиции, M&A, equity sales, конкуренция, партнерства, COVID, экономический цикл, процентные ставки.
На 2021-24 аналитики прогнозируют высокий ежегодный рост выручки (45%) и EPS (88%), а также улучшение операционной маржи с 6% до 16%.
Datadog
Datadog разрабатывает программное обеспечение для мониторинга и аналитики работы серверов, баз данных, сетей, и приложений (IT Ops, DevOps). Компания обслуживает более 10 тыс. клиентов, включая 1400 крупных организаций.
Total addressable market составляет $35 млрд. Успеху бизнеса в особенности способствует переход клиентов на облачную/гибридную инфраструктуру.
Конкурентные преимущества: удобные в использовании инструменты, продвинутый функционал, индивидуальный подход к клиентам разного размера. Благодаря качеству сервисов, у компании хороший показаль net retention (130%).
Спрос на IT Ops и DevOps связан с переходом организаций на облачную/гибридную инфраструктуру, удаленную работу, цифровые процессы. COVID ускоряет эти тренды. Драйверы/риски: рост выручки, рентабельность, инвестиции, M&A, equity sales, конкуренция, партнерства, COVID, экономический цикл, процентные ставки.
На 2021-2024 аналитики прогнозируют высокий ежегодный рост выручки (41%) и EPS (27%), а также сохранение операционной маржи на уровне 13%.
Elastic
Elastic разрабатывает программное обеспечение для IT Ops и DevOps, т.е. для мониторинга и аналитики работы серверов, баз данных, сетей, и приложений. Компания обслуживает более 15 тысяч клиентов, включая половину списка Fortune 500.
Потенциальный рынок составляет $78 млрд. Рост спроса связан с ростом объема данных, а также с переходом организаций на цифровые процессы, облачную/гибридную инфраструктуру, удаленную работу. COVID ускоряет эти тренды.
Доля рынка в одном из продуктов 79%. Конкурентные преимущества: инструменты с продвинутым функционалом, удобство в использовании, гибкая оплата.
Солидный показатель net expansion rate (130%) благодаря тому, что клиенты продлевают контракты и приобретают дополнительные сервисы. Выручка на 93% от подписок и таким образом более надежна.
Драйверы/риски: спрос, cross-sell и up-sell продуктов, привлечение новых клиентов, рост выручки, рентабельность, инвестиции, M&A, equity sales, конкуренция, партнерства, COVID, экономический цикл, процентные ставки.
На 2021-2024 аналитики прогнозируют высокий годовой рост выручки (31%) и EPS (36%), а также улучшение операционной маржи с -3% до 2%.
Егор Уфимцев, старший аналитик Сбер Управление Активами
Комментариев пока нет.
